PCB大廠引領發展新方向
2020/05/15
研討會活動
當下COVID-19(新冠病毒)肆虐全球，全國各行業遭遇各種困境，經濟方面也受到一定的衝擊。在此大環境下，TPCA於5月14日邀請申萬宏源證券研究所高級分析師楊海燕、駱思遠，深刻解析PCB產業趨勢與陸資上市企業的發展動態。
本次線上會議就以下三個部分展開，解析：1、陸資PCB 20Q1表現及原因分析；2、疫情對PCB產業趨勢動向影響；3、關注PCB短期風險後的長期機會。
高級分析師楊海燕表示：大陸工廠2月10日之後開工，較往年推遲一周，企業少了近一周的產能，由於疫情影響，於3月初，產業鏈基本復工。SW印刷版電路板塊，整個合併的年收入是272億，同比增長4%，增幅還是呈增長狀態，但是增幅比前面幾年的表現還是處於相對下降的狀態。同期PCB個股營收同比增速中位數-1.12%，近六年首次出現負值。由於有些企業在過年期間保留了部分的產能，並且它的復工的節奏上面有所調節，但有些公司一季度還是實現了兩位數的增長。例如：東山精密、生益科技、深南電路、滬電股份、勝宏科技、廣東駿亞。
在疫情開始之前，行業對於今年智能手機的出貨量還是相對樂觀的，但看到5g機型的降價幅度，比想像的要快，所以會促進今年大家對於資訊的採納度，而且在去年手機出貨量下滑低基數的情況下，今年大概率是會持平或者是一點點的降幅。但是疫情開始之後，市政機構基本上把今年智能手機的出貨量的預期是下調了6.2%，全球全年出貨12億臺。如在6月份之前能夠比較好的結束疫情的情況下，中國手機一季度的出貨量的下滑是在40%左右。iPhone全球3月份下滑，4月份銷量減緩，連帶影響到外方的代工廠。此外，群眾消費能力降低從而影響GDP下滑，各個國家GDP的預測增速都有所下調。5G建設方面，如果上中下游產業開始出現破損，按就近供貨的原則，如果產生比較大的損壞，也會有比較負面影響。
A股的很多公司給企業的定位也做了相應的調整，如深南電路、滬電股份、生益電子、景旺電子、方正科技、崇達技術等投建多層板新廠區；崇達技術、勝宏科技進軍HDI領域；興森科技、深南電路擴產IC載板，生益電子分拆上市。新建的工廠基本是往智能製造方向去發展。近年來，很多企業在江西建立工廠，我們將陸陸續續看到智能工廠的產能釋放，其實在南通的工廠也是如此。在這新的過程中，人力的成本大約占比是20%，如果將部分的人工被機器替代，意味著企業不用去承受逐步上升的人力成本。初步估算，企業對於自己的一個新工廠的人均產值可以達到150萬元人民幣，如此，跟傳統的工廠相比是有非常大的一個改善。
疫情對產業衝擊在所難免，除了做好防疫與既有工作之外，不妨也藉此機會重新檢視自身的營運方向與佈局，尋求新機遇。TPCA將持續關注疫情下的產業動態，請各位先進持續關注官網https://www.tpca.org.tw/