氣候相關財務揭露（TCFD）發展演進與觀察重點

紀妤臻
財團法人資訊工業策進會產業情報研究所

一、    發展演進
        隨著淨零碳排的政策發展以及組織對於低碳轉型的需求，越來越多企業意識到氣候變遷所產生的財務挑戰。G20轄下的金融穩定委員會於2015年召集公、民營部門共同探討氣候相關議題對金融產業的影響，並成立氣候相關財務揭露（Task Force on Climate-related Financial Disclosures, TCFD）工作小組 ，旨在避免氣候衍生的風險問題在資訊不充分的情況下，會導致企業採取不當的資本配置，進而引發金融穩定的疑慮。因此，為了解決企業對於氣候相關資訊的需求漸增，卻缺乏財務方面的資訊揭露，TCFD制定一套標準化架構有助於使用者從事中長期投資、貸款與保險等決策時，將氣候相關風險與機會作為考量因素。

二、    重要性與趨勢
        參與TCFD是企業自願性的行動，企業公開表示支持也代表開啟與社會溝通的對話管道，讓投資者、客戶與員工更能思考與應對氣候變遷的關鍵議題，以及提升金融市場的透明度。而TCFD工作小組的職責在於提供各產業相關財務揭露建議與指引，讓企業的利害關係人可充分瞭解氣候相關風險將如何影響未來的財務狀況。工作小組針對組織營運的四個核心要素制定報告架構，包括治理、策略、風險管理以及指標和目標（詳細內容參下表一）。

表一：資訊揭露的建議與補充建議

        該工作小組的32位成員來自銀行、保險公司、資產管理公司、退休基金、大型非金融公司、會計師事務所、顧問公司以及信用評等機構。工作小組具有國際代表性，也代表著廣泛的經濟部門與金融市場，並在氣候相關財務資訊揭露使用者與組織間保持平衡。

        除此之外，為使各國間的財務揭露內容與標準具有一致性，工作小組還定義了氣候相關風險與機會的類別，幫助組織在進行風險管理與評估時識別各項挑戰。據該定義，氣候相關風險分兩類：（1）與低碳經濟相關的轉型風險和（2）與氣候變遷影響相關的實體風險；氣候相關機會則包括：資源使用效率、能源來源、產品和服務、市場以及韌性。
        然而，自TCFD倡議以來，使用者在編製報告過程中曾遭遇不少難題，因此，工作小組整理出未來應進一步改善的幾項重大議題，可望未來提供企業一個更具可行性的財務揭露方法，例如：鼓勵制定標準的組織積極與其他機構合作（碳揭露專案、全球永續性報告協會等），使各種架構更具一致性並得以被採用，降低地區間的專業技術差距，加強各組織之間氣候相關風險評估的可比較性，並協助確保投資人可比較各組織的氣候相關風險評估等。

三、    觀察重點
        截至2022年12月中，在全球101個地區共有4,000個組織支持TCFD，可顯示國際間對於TCFD相當重視，美國證券交易委員會（United States Securities and Exchange Commission, SEC）與歐洲財務報導諮詢小組（European Financial Reporting Advisory Group, EFRAG）也依循TCFD制定提案。順應此趨勢，金管會也要求上市櫃公司自2023年起，須在永續報告書中揭露氣候相關財務資訊，目前台灣已有110間企業參與TCFD。參與的企業以金融產業（33間）為大宗，其次是資通訊產業（30間），而金屬、化工與採礦業也積極響應。綜合上述，在海內外積極推動淨零碳排政策之下，企業更應致力於揭露氣候相關財務資訊，促進利害關係人之間的溝通，讓金融市場更有效率，使經濟發展更穩定且具韌性。 

參考文獻
TCFD（2019）氣候相關財務揭露建議繁體中文版（https://reurl.cc/33ml0V），取用日期：2023年1月9日。

本篇資訊來自經濟部工業局112年度專案計畫，計畫名稱：印刷電路板產業淨零碳排推動。